Queda de 2,15% dos futuros de gás natural

Resumo:

• Os contratos futuros de gás natural nos EUA caíram por quatro sessões consecutivas, com os futuros de julho caindo 2,15%, para US$ 2,819.
• O declínio impulsionado pela alta produção reduziu a demanda de gás de alimentação de GNL e as operações de gasoduto MVP.
• Apesar das previsões de calor recorde, os futuros do gás natural permanecem pessimistas devido ao excesso de oferta.

Os futuros do gás natural nos EUA sofreram um declínio, com os futuros do gás natural Nymex de julho caindo 2,15%, para US$ 2,819. Esta queda marcou a quarta sessão consecutiva de perdas, continuando a tendência de baixa da semana anterior. A queda nos preços de futuros se deve ao aumento da produção e à diminuição da procura de gás de alimentação de gás natural liquefeito (GNL),  ofuscando assim o impacto potencial de condições climáticas extremamente quentes.

Os preços do gás natural diminuíram apesar das previsões do padrão climático mais quente dos últimos 45 anos. Os principais fatores que contribuíram para este declínio incluíram níveis de produção robustos e a redução da procura de gás de alimentação de GNL. O anúncio da entrada em funcionamento do Mountain Valley Pipeline (MVP) exacerbou ainda mais as preocupações com o fornecimento, aplicando uma forte pressão de venda no mercado.

EIA reporta produção de gás natural em 100 Bcf/d

Apesar das previsões meteorológicas extremamente quentes, a NatGasWeather relatou uma tendência contínua de queda nos futuros do gás natural. A previsão de 15 dias indicou as condições mais quentes dos últimos 45 anos com base em graus-dias de resfriamento cumulativos (CDDs). Entre 17 e 23 de junho, uma forte pressão elevada dominará muito provavelmente grande parte do sul e do leste dos Estados Unidos, especialmente levando em consideração as mudanças de temperatura entre os anos 80 e 100. Cidades como Chicago chegarão a meados dos anos 90, enquanto a maioria das cidades da Costa Leste viverão os anos 90 de terça a quinta-feira. Em contraste, as planícies do noroeste às planícies do norte verão temperaturas mais frias, com máximas entre 50 e 70 devido aos sistemas climáticos que trazem chuvas.

Os EUA apoiaram ainda mais o sentimento de baixa no mercado de futuros. O relatório de armazenamento da Energy Information Administration (EIA) revelou níveis de armazenamento confortáveis, superiores aos números do ano passado e à média de cinco anos. A produção nos 48 estados mais baixos recuperou para 100 mil milhões de pés cúbicos por dia (Bcf/d), aumentando as preocupações com o excesso de oferta. Esta discrepância destacou a dinâmica complexa que afeta o mercado do gás natural.

Shell comprará Pavilion Energy, adicionando fornecimento de gás natural de 6,5 Mtpa

Apesar das previsões meteorológicas extremamente quentes e da elevada procura, as perspectivas de curto prazo para os futuros do gás natural permanecem pessimistas. O amplo armazenamento, o aumento da produção e o status operacional do MVP influenciaram essa perspectiva. No entanto, a onda de calor iminente poderá fornecer algum apoio aos preços à vista. Do ponto de vista da análise técnica, a faixa de negociação de curto prazo ficará entre US$ 2,518 e US$ 3,159. O pivô atual será em torno de US$ 2.840. Se o impulso negativo aumentar, haverá um retrocesso para um pivô de longo prazo em US$ 2,652, logo antes da média móvel de 50 dias em US$ 2,578. A resistência é identificada na média móvel de 200 dias de US$ 2.937.

Em 19 de junho de 2023, a Shell anunciou seu acordo para comprar a empresa de GNL de Cingapura Pavilion Energy da empresa de investimento global Temasek. Embora os detalhes financeiros não tenham sido divulgados, o negócio está avaliado em centenas de milhões de dólares americanos. Esta aquisição visa reforçar a posição de liderança da Shell no setor de GNL, proporcionando à empresa acesso estratégico aos mercados de gás na Europa e em Singapura.

Ambição de crescimento de GNL da Shell: aumento de 20-30% até 2030

A Pavilion Energy traz 6,5 milhões de toneladas métricas por ano (mtpa) de contratos de fornecimento de GNL da Chevron, BP e QatarEnergy para a Shell. Esses contratos fornecem GNL de instalações de liquefação dos EUA, como Corpus Christi Liquefaction, Freeport LNG e Cameron LNG. A Pavilion Energy também possui uma capacidade de regaseificação de longo prazo de aproximadamente 2 mtpa no terminal Isle Grain LNG do Reino Unido. 

A Shell prevê que esta aquisição trará volumes significativos e maior flexibilidade ao seu portfólio global. A compra será absorvida pela orientação existente de despesas de capital em dinheiro da Shell, que permanece inalterada. O acordo ultrapassa a taxa interna de retorno da Shell para o seu negócio integrado de gás e apoia a sua ambição de crescimento de 15-25% para os volumes adquiridos em relação a 2022. A Shell planeja expandir o seu negócio de GNL em 20% a 30% até 2030 em comparação com 2022, com a procura global de GNL projetada para aumentar mais de 50% até 2040.

Conclusão do acordo de energia Shell-Pavilion prevista para o primeiro trimestre do próximo ano

A Temasek acredita que a Shell está bem posicionada para expandir os negócios da Pavilion Energy e fortalecer seu centro global de GNL em Cingapura. A empresa manterá sua unidade integral, Gas Supply Pte Ltd (GSPL), que importa gás natural canalizado do sul de Sumatra, na Indonésia. A Pavilion Energy irá renovar seus contratos de gasodutos com clientes do setor de energia para a GSPL antes de concluir a transação. O acordo exclui a participação de 20% da Pavilion Energy nos Blocos 1 e 4 na Tanzânia.

Eles esperam concluir a aquisição até o primeiro trimestre do próximo ano, sujeita às aprovações regulatórias. Até a finalização da transação, a Pavilion Energy continuará a operar como um negócio separado e independente. Esta aquisição representa um movimento estratégico para a Shell, reforçando a sua posição como líder global no mercado de GNL, ao mesmo tempo que navega na complexa dinâmica de oferta e procura no sector do gás natural.