Preços do ouro voláteis em meio a mudanças de rendimento

Resumo:

• Consolidação do preço do ouro: No final de maio, os preços do ouro consolidaram-se em torno de 2.340 dólares devido ao aumento dos rendimentos reais, tornando os ativos sem rendimento, como o ouro, menos atraentes.
• Influência dos dados econômicos: Os dados econômicos fracos no início de junho estimulam o otimismo para cortes nas taxas de juros, impulsionando os preços do ouro à medida que o dólar enfraquecia.
• Sentimento do mercado: Apesar dos movimentos mistos dos preços à vista e de futuros, o sentimento do mercado tornou-se cautelosamente otimista, com os traders atentos às políticas do banco central.

Na parte final de maio, o ouro enfrentou uma pressão descendente significativa à medida que os rendimentos reais subiram, empurrando o seu preço para baixo e levando a uma consolidação em torno do nível de 2.340 dólares. Este período de pressão sobre os preços do ouro foi impulsionado pela resposta do mercado ao aumento dos rendimentos reais, o que tradicionalmente torna os ativos sem rendimento, como o ouro, menos atraentes. No entanto, o cenário mudou, uma vez que dados recentes sugeriram que o susto da inflação, que dominou no início do ano, já ficou para trás. Como resultado, os rendimentos reais diminuíram, proporcionando um impulso muito necessário aos preços do ouro.

Dados econômicos despertam otimismo em relação ao ouro

Os preços do ouro registaram um aumento notável no comércio asiático na quinta-feira. Além disso, esta subida prolongou os ganhos da semana, uma vez que os dados econômicos fracos aumentaram as expectativas do Federal Reserve (Fed) de cortes nas taxas de juros, enfraquecendo assim o dólar.

O metal amarelo teve fortes ganhos ao longo da semana. Consequentemente, os investidores começaram a avaliar a probabilidade do Fed iniciar cortes nas taxas até setembro.

Além disso, um corte nas taxas por parte do Banco do Canadá alimentou ainda mais o otimismo quanto à perspectiva de políticas monetárias mais acomodatícias a nível mundial. Da mesma forma, a antecipação de uma medida semelhante por parte do Banco Central Europeu contribuiu para este otimismo.

Este sentimento animador impulsionou os preços dos metais para cima, apesar da melhoria do apetite pelo risco mais amplo. Especificamente, o ouro à vista subiu 0,6%, para US$ 2.370,40 a onça. No entanto, os contratos futuros de ouro com vencimento em agosto caíram 0,6%, para US$ 2.389,70 a onça.

Estes movimentos mistos nos preços à vista e de futuros refletem a postura cautelosa mas otimista do mercado e a dinâmica ocorre num contexto de mudanças nas condições econômicas.

Equilibrando riscos e recompensas no mercado

Atualmente, o mercado do ouro não apresenta argumentos convincentes para uma recuperação ou uma liquidação, mas a tendência predominante tornou-se ligeiramente mais otimista. Os comerciantes aguardam ansiosamente a divulgação do relatório Non-Farm Payroll (NFP), que poderá influenciar significativamente o sentimento do mercado. Um relatório do NFP muito forte poderá desencadear outra queda nos preços do ouro devido a novas preocupações inflacionistas. Por outro lado, se o relatório não indicar pressões inflacionistas significativas impulsionadas pelos salários, o mercado poderá recuperar rapidamente quaisquer perdas. Por outro lado, um relatório fraco do NFP poderia impulsionar ainda mais os preços do ouro, empurrando-os potencialmente para uma nova máxima histórica.

Do ponto de vista da análise técnica, o ouro tem se consolidado em torno do nível de US$ 2.340. Além disso, dados recentes injetaram mais confiança no mercado. Isto sugere que o medo da inflação pode de fato ter ficado para trás.

A configuração risco-recompensa parece mais favorável para compradores em torno do nível de suporte de US$ 2.277. Este nível de suporte coincide com o nível de retração Fibonacci de 38,2%. Portanto, oferece uma forte confluência para pontos de entrada estratégicos.

Enquanto isso, os vendedores estarão de olho em uma quebra abaixo dos níveis atuais para reforçar as posições de baixa. Especificamente, eles terão como alvo a principal linha de tendência em torno do nível de US$ 2.150.

Os movimentos recentes do ouro sublinham o delicado equilíbrio entre os dados econômicos e as expectativas do mercado. À medida que os traders navegam nessas águas, tanto as posições de alta como de baixa serão provavelmente influenciadas pelos próximos indicadores econômicos. Além disso, as políticas do banco central desempenharão um papel significativo na formação do sentimento do mercado.