Preços do ouro sobem 0,4%, atingindo US$ 2.342,73 por onça

Resumo:

• Recuperação dos preços do ouro: O ouro à vista aumentou 0,4%, para US$ 2.342,73 por onça, após mínimas recentes, impulsionado pela diminuição das expectativas de corte nas taxas.
• Volatilidade econômica: Os futuros do ouro nos EUA refletiram a subida do ouro à vista, recuperando de uma mínima de duas semanas no meio de sinais econômicos flutuantes.
• Antecipação do Relatório de Inflação: O núcleo do índice de preços PCE, a medida de inflação preferida do Fed, vence na sexta-feira e pode influenciar a política monetária.

Os preços do ouro subiram na segunda-feira, recuperando-se de uma mínima recente de duas semanas, à medida que os comerciantes avaliavam a probabilidade decrescente de cortes nas taxas de juro dos EUA antes de um relatório de inflação significativo, previsto para o final da semana. Esta ligeira recuperação nos preços do ouro, marcada por um aumento de 0,4% no ouro à vista para US$ 2.342,73 por onça às 05h43 GMT, ressalta a complexa relação do metal com a inflação e as expectativas de taxa de juros.

Ganhos modestos do ouro em meio a sinais econômicos incertos

A recuperação do ouro à vista para US$ 2.342,73 por onça, depois de cair para seu nível mais baixo desde 9 de maio, para US$ 2.325,19 na sexta-feira, destaca a volatilidade impulsionada por sinais econômicos flutuantes. Os futuros do ouro nos EUA refletiram esta tendência, subindo 0,4%, para US$ 2.343,60 por onça. Isso segue um período tumultuado em que os preços do ouro atingiram uma máxima recorde de US$ 2.449,89 no início da semana passada, antes de cair mais de US$ 100.

A divulgação antecipada do núcleo do índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE), a medida de inflação preferida do Federal Reserve (Fed) dos EUA, está marcada para sexta-feira. Este relatório é crucial porque irá esclarecer melhor as tendências da inflação e influenciar potencialmente as decisões de política monetária do Federal Reserve .

Hedge de inflação versus custo de oportunidade

O ouro é tradicionalmente visto como uma proteção contra a inflação, mas a sua atratividade pode diminuir com o aumento das taxas de juros. Taxas mais elevadas aumentam o custo de oportunidade de detenção de ativos sem rendimento, como o ouro. Esta dinâmica tem sido particularmente evidente porque os comerciantes tiveram que reavaliar as suas posições. De acordo com Simpson, do City Index, “com os dedos altistas sendo queimados nas máximas e forçando alguns a liquidar e outros a mudarem para o campo baixista, duvido que veremos uma nova máxima em breve, com o Fed mantendo sua narrativa mais longa com taxas de juros.”

A ata da recente reunião do Fed revelou que atingir a meta de inflação de 2% poderá levar mais tempo do que o inicialmente esperado. Esta revelação moderou as expectativas dos traders, com apostas indicando um ceticismo crescente de que o Fed reduzirá as taxas mais de uma vez em 2024. Atualmente, a ferramenta CME FedWatch mostra uma chance de 62% de um corte nas taxas até novembro, refletindo a postura cautelosa do mercado.

Perspectiva técnica e sentimento do mercado

De uma perspectiva técnica, o ouro enfrenta níveis de resistência significativos que poderão moldar a sua trajetória de curto prazo. O analista Wang Tao sugere que o ouro à vista pode testar a resistência em US$ 2.352 por onça. Uma quebra acima desse nível poderia abrir caminho para US$ 2.363 por onça, oferecendo uma vantagem potencial para os traders.

No entanto, o sentimento do mercado permanece misto. As esperanças flutuantes de cortes nas taxas de juros e a abordagem cautelosa do Fed criaram um ambiente complexo para o ouro. Os investidores estão acompanhando atentamente o próximo relatório do PCE em busca de quaisquer indicações que possam influenciar a posição do Fed em relação às taxas de juros. Até lá, os preços do ouro provavelmente permanecerão sensíveis à divulgação de dados econômicos e às comunicações do banco central.

Os ganhos modestos do ouro na segunda-feira refletem um mercado que se debate com a interação entre as expectativas de inflação e as trajetórias das taxas de juro. À medida que os comerciantes navegam nessas águas incertas, o desempenho do metal precioso dependerá dos principais indicadores econômicos e das respostas políticas do Fed.